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3月26日机构一致最看好的10金股今时

发布时间:2019-09-29 12:39:26 阅读: 来源:水环式真空泵厂家

3月26日机构一致最看好的10金股

3月20日,公司发布2014年年报,报告期内实现营业总收入625.99亿元(同比+10.24%),实现归母净利润80.42亿元(同比-2.21%)。同一天,公司发布H8上市公告,H8之前推迟上市的问题已得到彻底解决,并在原有基础上进行了诸多方面的提升,确定于15年4月上海车展期间(4月20日-4月29日)全国上市销售。

点评。

年报与业绩快报数据吻合,市场影响较小。14年,受益SUV销量大幅增长(同比+24.4%),公司在整体汽车销量同比下滑的情况下实现营收增加。受研发支出大幅增长(占营收比重13年为2.98%,14年为4.11%,同比+51.9%)影响,净利润出现小幅下滑。鉴于此前已发布14年业绩快报,且与年报数据吻合,因此,市场对14年业绩已充分反应,影响较小。

H8恢复上市,有望开启新的发展篇章,提升估值水平。H8作为公司战略车型,承载了公司冲破自主品牌中高端SUV天花板的使命,是决定公司能否成功迈向高端化的关键产品。两度推迟后再次上市,表明了公司对于质量的重视以及对H8寄予的厚望,也彰显了公司迈向高端化的决心。若成功上市并取得好的市场表现,则公司将开启新的发展篇章,估值得到极大提升。

聚焦SUV助力再入高增长通道。①市场层面:14年,全国SUV销量同比增长36.44%,远高于乘用车和整车增速;15年1-2月,SUV延续高增长趋势,累计销量同比增长46.17%。受汽车市场成熟度提高、消费升级、消费主力年轻化以及SUV 自身多用途契合中国家庭要求等多因素影响,未来几年SUV市场仍将保持高增长,公司采取 聚焦SUV 战略,将显著受益。②公司层面:现有车型H6/H2/H1/H9终端需求旺盛,有望继续保持良好的市场表现。后续新品,H8属战略车型,将于4月上市,冲破自主品牌中高端SUV天花板;Coupe C 将纳入H6车系,预计于今年上半年上市,有望续写H6辉煌;H7属中型SUV,或于今年下半年上市,填补公司在15~20万车型的空缺。

至此,公司SUV全系列产品构架搭建完成。SUV市场持续高增长,公司 现有车型需求旺盛+后续新品不断推出 ,预计公司15 年总销量有望达到90万辆以上,同比增长24.0%,再次进入高成长通道。

投资策略。

预计公司2015-2017年EPS分别为4.08/5.33/6.78元,对应当前股价PE为12/9/7倍。考虑到(1)H8恢复上市,有望开启公司新的发展篇章,提升估值水平;(2)SUV市场持续高增长,公司聚焦SUV,现有车型需求旺盛,外加后续新品不断投放,催化再次进入高成长通道。维持公司 强烈推荐 投资评级。华融证券

南方财富网微信号:southmoney

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